1月2日，山西省網際網路金融風險專項整治工作領導小組辦公室和山西省P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合釋出公告，對山西省全部P2P網貸機構的P2P業務予以取締。

2019年，已有多個省市宣佈清退轄內P2P業務，包括山東省、湖南省、四川省、重慶市、河南省、河北省、雲南省、甘肅省等。

從2018年開始的暴雷潮，到2019年良性退出、全面取締……P2P行業已經走到窮途末路。

伴隨著P2P暴雷潮，私募基金領域隱藏的問題也已經開始逐步顯現。

12月17日，北京市朝陽區人民檢察院釋出金融檢察白皮書，白皮書指出，自2014年，私募基金登記備案制度確立以來，一些非法集資公司打著私募基金的幌子從事違法犯罪活動，一些合規私募基金機構在募集、使用資金的過程中也存在著突破監管規定的違法犯罪行為。從2016年8月該院專門成立金融犯罪檢察部至今，除2018年P2P集中爆雷之外，私募基金刑事案件的數量每年增長1.5倍，涉案金額更是呈幾何數上升。

2020年，暴雷重災區會從P2P轉移至私募基金領域嗎？

35億私募變1300元

12月5日，上海市公安局靜安分局釋出通報稱，根據投資人報案，對上海至善股權投資基金有限公司以涉嫌非法吸收公眾存款罪立案偵查。

2014年7月起，至善基金在浙江、江蘇、廣東等地設立分支機構，通過虛構影視及房產專案，承諾8%至12%不等的年化固定收益，以銷售各類理財產品、包裝發行私募基金產品的方式實施非法集資犯罪活動。

至善基金的兌付危機始於2019年5月底，當時突然對投資人宣佈旗下到期的產品全部延期兌付。

截至2019年7月底，至善基金累計未兌付金額為20.93億元，涉及投資者逾3000人。

而就在12月2日，上海警方釋出通報，上海華領資產管理有限公司因涉嫌集資詐騙已被公安機關立案調查，該公司負責人孫祺及4名高管已被刑事拘留。

從2016年3月起，華領資產通過虛構銀行承兌匯票收益權轉讓、包裝發行私募基金產品的方式騙取投資人資金，詐騙資金用於還本付息、個人揮霍等。

華領資產產品總規模預計在35億元左右，被警方查封時，公司託管賬戶裡只剩下1300元。

踩雷華領資產的不僅僅有普通個人投資者，還有3家上市公司。上海洗霸購買了2000萬私募產品，中原內配購買了2000萬元的私募產品，康力電梯購買了7900萬元的產品。

11月22日，中國證券投資基金業協會公佈了第31批疑似失聯私募名單，涉及壹彤財富投資、前海東亞基金、印象軒轅投資、九鼎國泰、上海銀來股權投資等50家公司。

這些失聯的私募中，一些私募出現了兌付危機，比如壹彤財富，該私募基金計劃將募集資金用於壹彤地產二手房墊資業務的日常流動資金補充。但2019年4月，壹彤地產被爆出非法挪用客戶房款，涉及投資者超300名總計金額超10億。

前海東亞基金曾宣傳800%的暴利回報，現在也被被警方通報涉嫌非法吸收公眾存款罪，實控人被逮捕。

私募基金與非法集資或是“零距離”

截至2019年11月底，在中國基金業協會登記的私募基金管理人24494家，備案的私募基金81299只。據統計，目前被列入失聯公告名單的私募機構已有1005家，418家機構已被登出登記。

私募基金，是指以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金的投資標的包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

根據證監會制定的《私募證券投資基金管理暫行辦法》，私募基金必須滿足三個條件：第一，私募基金的管理者應當在中基協登記；第二，募集方式只能是非公開的方式，只能面向合格投資者，而且單隻私募投資基金投資者人數不能超過《證券投資基金法》《公司法》《合夥企業法》等法律規定的特定數量；第三，私募基金的發行雖然可以豁免《證券法》上稽核的要求，但是依法要進行備案登記。

從定位來看，私募基金應該是跟非法集資不搭界的一個事情，但是國內大量私募基金在實際執行中已經變味：

1、私募變公募

很多私募基金公開進行募集。名義上的合格投資者可能並不是一個合格投資者，而是通過幾個人拼成一起，形式上滿足要求。但如果進行穿透式的核查，所有參與投資的人數大大超過規定數量。

2、承擔風險變保底收益

私募基金屬於投資基金，享受收益和承擔風險並存。然而現實中，私募基金髮行人對收益做出明確承諾，本來應該是風險投資，最後變成定期拿利息。

3、設立資金池 資金不知所終

很多被捲入非法集資的私募基金，設立資金池，隨意使用資金，錢最後都不知道去哪兒。

2016年，上海警方對中晉股權投資基金管理（上海）有限公司等“中晉系”公司進行了查處，自2012年7月起，以徐勤為實際控制人的“中晉系”，通過網上宣傳、線下推廣等方式，利用虛假業務、關聯交易、虛增業績等手段騙取投資人信任，並以“中晉合夥人計劃”的名義變相承諾高額年化收益，向不特定公眾大肆非法吸收資金。

事後查明，中晉合夥人的投資總額突破400億元，涉及總人次超過13萬。中晉資產400多億的投資總額主要來源於“中晉合夥人計劃”。據公開資料顯示，該計劃通過合夥制股權基金模式，募集資金主要投資於非上市公司可轉債，之後通過被投資專案資產證券化實現在二級市場退出，為投資人實現投資目的。

在中晉系“獨特”的合夥人模式中，中晉股權投資基金管理(上海)有限公司充當了一個很關鍵的角色：其既是中晉合夥人股權投資(基金)的產品管理人，也是其普通合夥人。正是通過這樣的合夥人模式，中晉系圈錢數百億。

而實際上這些錢，除了投資之外，絕大多數集資款被徐勤等人消耗、揮霍於還本付息、支付高額佣金、租賃豪華辦公場地、購買豪車、豪華旅遊、廣告宣傳等。

尾聲

2019年12月，證監會副主席閻慶民在出席2019中國私募基金行業峰會上稱，要特別關注“偽私募”風險，各類“偽私募”花樣翻新，有的變相開展借貸業務，名基實債；有的變相自融或利益輸送；更有甚至，打著私募基金旗號，行非法集資和詐騙之實。閻慶民表示，要健全私募基金法律法規體系，積極推動《私募條例》出臺，加強監管執法，嚴厲查處私募基金違法違規行為，打擊非法集資等犯罪活動。

基金業協會在公佈2019年下半年工作計劃時也指出，部分私募基金變相從事P2P等類金融業務，淪為非法集資的保護傘；部分私募基金名為投資，實為高息攬存、利用“資金池”賺取鉅額利差。

12月23日，新版《私募投資基金備案須知》（簡稱2019版備案須知）終於出臺，39項內容囊括了私募基金的“募投管退”的各個環節。

對於投資者來說，必須要擦亮眼睛。私募姓“私”不姓“公”，按照規定，私募機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。投資私募基金不是放貸，任何保本或收益承諾都是投資陷阱，都是“不靠譜”的。