你不可錯過的金融知識

1、年化收益率

年化收益率實際上僅是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，並不是真正已取得的收益率。例：號稱91天的年化收益率為3.1%，那麼你購買了10萬元，實際上能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元，絕對不是3100元。

2、影子銀行

一般是指那些有著部分銀行功能，卻不受監管或少受監管的非銀行金融機構。簡單理解，影子銀行是那些可以提供信貸，但是不屬於銀行的金融機構。

中國影子銀行主要包括：信託公司、擔保公司、典當行、地下錢莊、貨幣市場基金、各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機構理財等表外業務，民間融資等。

特徵：機構眾多、規模較小、槓桿化水平較低但發展較快。

3、PPI指數是什麼？它與CPI有什麼關聯？

CPI（consumer price index）居民消費價格指數，是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。

PPI（Producer PriceIndex--PPI）生產價格指數，衡量國內生產商所生產的產品（平均）價格。PPI上升，就是企業的生產價格指數上升。

PPI對CPI會有一定的影響。它反映生產環節價格水平，而CPI反映消費環節的價格水平。整體價格水平的波動一般先出現在生產領域，然後通過產品鏈向下遊產業擴散，最後波及流通領域消費品。

4、熱錢

又稱遊資或投機性短期資本。通常是指以投機獲利為目的快速流動的短期資本，其進出之間往往容易誘發市場乃至金融動盪。

熱錢的投資物件主要是外匯、股票、貴金屬及其衍生產品市場等。

特徵：投機性強、流動性快、隱蔽性強等。

5、路演

國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動。

目的是促進投資者與股票發行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利發行。

6、政策性銀行

政策性銀行，一般是指由政府設立，以貫徹國家產業證券、區域發展政策為目的，不以盈利為目標的金融機構。

1994年，中國組建了三家政策性銀行——國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。國家開發銀行於2008年12月16日轉為商業銀行。

7、什麼是市盈率，與投資回報率有什麼關係？

市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值。

一般來說，市盈率的倒數就是投資回報率。

8、什麼是離岸金融？

是指自由兌換貨幣為交易媒介，非居民（境外的個人、法人、政府機構、國際組織等）參與為主，提供結算、貸款、資本流動、保險、信託、證券和衍生交易工具等金融服務，且不受市場所在國和貨幣發行國一般金融法律法規限制的金融活動。

離岸金融的主要業務是吸收非居民的資金並服務於非居民融資需要，因此被形象地喻為“兩頭在外”的金融業務，所形成的市場稱之為離岸金融市場。

9、金融脫媒

指資金供給繞開商業銀行等媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手裡，造成資金的體外迴圈。比如企業需要資金時，直接在市場發債、發股票或者短期商業票據，而不是直接從商業銀行取得貸款。

從融資方式的角度看，金融脫媒是社會融資逐漸由間接融資向直接融資轉變的過程。

應該說，金融脫媒現象是中國市場經濟和國民經濟發展的客觀規律，是政府推動金融市場創新發展的必然趨勢。

10、企業債與公司債有什麼區別？

（1）發行主體

公司債：是由股份有限公司或有限責任公司發行的債券；

企業債：是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券。

（2）定價

公司債：採用核准制，由證監會進行稽核，由發行人與保薦人通過市場詢價確定發行價；

企業債：則是由發改委稽核。

（3）發行

公司債：可一次核准，多次發行。根據證券法規定，股份有限公司、有限責任公司發債額度的最低限分別約為1200萬元和2400萬元。

企業債：審批後要求一年內發完，發債額不低於10億元。

（4）信用

企業債：通過“國有”機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實擔保機制，實際信用級別與其他政府債券相差不大。

11、短融中票

短期融資券和中期票據的簡稱。“短期融資券”是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行（即由國內各家銀行購買不向社會發行）和交易並約定在一年期限內還本付息的有價證券。

他的發行期限在1年以上，一般為3-5年。

12、銀行間債券市場

全國銀行間債券市場是指依託於全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算

公司的，包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。

銀行間債券市場目前已成為中國債券市場的重要部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發行並上市交易。

13、銀行間同業拆借市場

同業拆借市場，亦稱同業拆放市場，是指金融機構之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的市場。通俗地講，就是金融機構間互相借錢的市場。

14、常說的“銀根”具體指什麼？

銀根一詞被用來借喻中央銀行的貨幣政策。中央銀行為減少信貸供給提高利率，消除因需求過旺而帶來的通貨膨脹壓力所採取的貨幣政策，稱為緊縮銀根。

反之，為阻止經濟衰退，通過增加信貸供給，降低利率，促使投資增加，帶動經濟增長而採取的貨幣政策，稱為放鬆銀根。

15、央行、中國人民銀行、中國銀行有何區別？

中央銀行，是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融體系中居於主導地位。中央銀行的職能：制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務。央行業務是非營利的。中國銀行（簡稱中行）是國有商業銀行之一，與建行、農行、工商等類似。

16、OTC

OTC（Over The Counter）場外交易市場，又稱櫃檯交易市場。泛指在交易所之外進行交易的市場。

17、增信

增信，就是增進信用。債券發行主體可以通過各種增新手段或措施，提高自身信用等級，增加債券信用，降低債券違約率或減少違約損失率，從而降低債券持有人承擔的違約風險和損失。通過增信，信用等級較低的企業可以得到融資，債券投資者也獲得多重保障。

增信的手段多樣，其中第三方擔保、抵質押擔保、債券保險、債券信託信用準備金等最為常見。

18、負利率

簡單來說，就是存在銀行裡的錢，即使算上利息，價值也會越來越少。指物價指數(CPI)快速攀升，導致銀行存款利率實際為負。

存銀行的利率還趕不上通貨膨脹率就成了負利率。

19、頭寸

就是款項的意思，是金融界及商業界的流行用語。證券、股票、期貨交易中經常用到。比如股票、期貨中常常講的多頭、空頭，其實也是多頭頭寸、空頭頭寸的簡稱。 例：銀行當日的全部收付款中收入大於支出款項的情況，稱為“多頭寸”。

20、風險投資與天使投資有什麼區別？

投資階段不一樣。天使投資大部分時候投資一個企業的初創階段，或是專案剛啟動階段，投資額相對較小。

風險投資往往是企業或專案已經運營一段時間後，或許是產品經過了市場檢驗，或許是品牌有了一定的知名度，它才進來,讓企業做強做大。投資額較大。

21、債券和股票有什麼不同？

（1）發行主體

無論是國家、地方公共團體還是企業，都可發行債券；股票只能是股份制企業才可發行。

（2）收益穩定性

債券在購買前，利率已定，到期獲得固定利息；股票一般在購買前不定股息率，股息收入隨股份公司盈利情況而定。

（3）保本能力

債券到期可回收本金；股票本金一旦交給公司就不能收回。公司一旦破產，還要看公司剩餘資產清盤狀況。

（4）經濟利益關係不同

債券表示的是對公司的一種債權；股票表示的是對公司的所有權。

22、存款保險制度

當實行該制度的銀行資金週轉不靈或破產倒閉而不能支付存款人的存款時，按照保險合同條款，投保銀行可從存款保險機構那裡獲取賠償或取得資金援助，或被接收，兼併，存款人的存款損失就會降低到儘可能小的程度。

23、非金融企業債務融資工具

指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。目前債務融資工具品種包括短期融資券、中期票據和中小企業集合票據。

24、信貸資產證券化

是將原本不流通的金融資產轉換成為可流通資本市場證券的過程。

例如：某銀行甲貸出住房貸款，經過組合，甲向投資者賣出住房抵押貸款證券（甲賣出證券，收回貸款），到期，購買證券的投資者得到甲從借款方得到轉交的本息。甲銀行由於為借款方和投資方服務，得到服務費用。

25、PMI

PMI的英文全稱為Purchase ManagementIndex 中文翻譯為採購經理人指數。PMI是一套月度釋出的、綜合性的經濟監測指標體系。

26、滯脹

滯脹全稱為停滯性通貨膨脹（英文：stagflation）。“滯”是指經濟增長停滯，“脹”是指通貨膨脹。巨集觀經濟學中，特指經濟停滯及高通貨膨脹，失業以及不景氣同時存在的經濟現象。

通俗的說就是指物價上升，但經濟停滯不前。它是通貨膨脹長期發展的結果。

27、MBO

MBO（Management Buy-Outs）即“管理者收購”的縮寫。目標公司的管理者或經理層利用外部融資資本來購買本公司的股權，從而改變本公司所有者結構、控制權結構和資產結構，達到重組本公司並獲得預期收益的一種收購行為。完成MBO之後，昔日的管理者就變成今日的股東了。

28、轉融通業務

通俗地講，所謂轉融通，就是由銀行、基金和保險公司等機構提供資金和證券，證券公司作為中介，將這些資金和證券提供給股民進行融資或融券。

29、什麼是過橋資金？

是一種短期資金的融通，期限以六個月為限，是一種與長期資金相對接的資金。提供過橋資金的目的是通過過橋資金的融通，達到與長期資金對接的條件，然後以長期資金替代過橋資金。過橋是一種暫時狀態，特點是期限短、含金量高、資金回報高、風險較容易控制。

30、存貸比

商業銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。

從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，意味著成本高而收入少。但從抵抗風險的角度講，存貸比例不宜過高。目前規定商業銀行最高的存貸比例為75%。

31、去槓桿化

所謂槓桿，從狹義上講，是指資產與股東權益之比。從廣義講，是指通過負債實現以較小的資本金控制較大的資產規模，從而擴大盈利能力或購買力。

所謂“去槓桿化”，是指公司或者個人減少使用金融槓桿，把原來通過各種方式“借”到的錢退還出去。

32、ppp

PPP（Public-PrivatePartnership），即政府和社會資本合作，是公共基礎設施中的一種專案融資模式。在該模式下，鼓勵私營企業、民營資本與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。

33、銀行的不良資產包括哪些？

銀行的不良資產也常成為不良債券，其中最主要的是不良貸款，是指客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息。

34、匯率變化的“基本點”是什麼？

按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數字組成，最後一位數字被稱為基本點，它是構成匯率變動的最小單位。

如：1歐元 = 1.2817 美元；當歐元對美元從1.2817變為1.2819時，我們就說歐元對美元上升了兩個基本點。

35、“大小非”是什麼意思？

“大小非”都是指非流通股，即限售股。

小非：小部分禁止上市流通的股票，其佔總股本比例小於5%，在股改一年後方可流通，一年以後也不是大規模地拋售，而是有限度地拋售一小部分，為的是不對二級市場造成大的衝擊。

大非，佔總股本5%以上，在股改後兩年以上方可流通。

36、戰略投資者

戰略投資者就是指具有資金、技術、管理、市場、人才優勢，能夠促進產業結構升級，增強企業核心競爭力和創新能力，拓展企業產品市場佔有率，致力於長期投資合作，謀求獲得長期利益回報和企業可持續發展的境內外大企業、大集團。

特徵：

（1）與發行人業務聯絡緊密，擁有促進發行人業務發展的實力。

（2）長期穩定持股，一般都在5-7年以上。

（3）持股量大。

（4）追求長期戰略利益。

（5）有動力也有能力參與公司治理。

37、機構投資者

在中國，機構投資者是指在金融市場從事證券投資的法人機構，包括保險公司、養老基金和投資基金、證券公司、銀行等。

最為活躍的是具有證券自營業務資格的證券經營機構，符合國家有關政策法規的投資管理基金等。

38、大宗商品

大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性並用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。

39、LOF基金

LOF基金，英文全稱是"ListedOpen-Ended Fund"，也叫"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金髮行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網丟擲，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。