銀行理財是很多人的最愛，起碼曾經是最愛，特別是那個5%收益率和4%收益率還保本甚至保息的那種銀行理財。資產管理新規實施以後，銀行理財不再保本保息，銀行理財子公司的成立以及銀行理財收益的不斷下降，雖然部分理財投資者轉戰到銀行存款和國債，但銀行理財仍然是百姓最喜歡的理財資產。

但是，最近兩大現象的出現可能會對銀行理財產品有更大的影響，即“銀行理財刺客”增多和銀行理財比較基準收益率下調。這兩大措施的出現可能進一步影響銀行理財產品收益，從而進一步分化銀行理財產品投資並迎來銀行理財更大的變局。

一、什麼是“銀行理財刺客”？銀行理財刺客增多說明了什麼？

什麼是“理財刺客”？可能很多人非常陌生，但如果說，你的理財產品兌付時沒有實現理財基準比較收益或者遠遠低於基準比較收益甚至虧損，你可能就非常熟悉。網絡上把銀行理財產品到期時沒有達到比較基準收益率的銀行理財就叫“銀行理財刺客”。

“銀行理財刺客”實際上來源於網絡上“雪糕刺客”戲稱，雪糕刺客說的是那些隱藏在冰櫃裡面看著本來其貌不揚的雪糕，當付錢的時候被價格刺你一下但又不能退，只能接受高價格買了也許並不值的雪糕。

銀行理財刺客到底有多麼嚴重？根據普益標準統計，2022年上半年到期的12380只披露了業績比較基準的銀行理財產品中，到期收益沒有達到業績比較基準水平的有1200只，雖然佔比只有9.42％，但在各種媒體上卻經常看到一些人在抱怨自己購買的銀行理財產品虧損了、遠遠低於比較基準收益等。更有數據顯示，近日理財公司到期的開放式固收類產品平均收益率落後於平均業績比較基準的不在少數。

二、“銀行理財刺客”就像銀行理財投資時的“盲盒”遊戲，導致銀行理財投資部分向銀行存款轉移

雖然資產管理新規實施以後，所有的銀行不再保本保息，也使用了業績比較基準收益率替代了用“預期收益率”，也提醒投資者業績比較基準收益率並不代表未來到期的理財產品收益率，但人們在投資購買時和兌付時仍然會將到期收益率與比較基準收益率進行比較，對低於比較基準收益率的理財產品往往覺得吃虧了。

如果僅僅是收益率下降還可以理解，但對銀行理財產品未來真實收益的未知才是投資時最可怕的，因為這種未知導致人們在投資購買銀行理財產品時覺得像在進行打開“銀行理財盲盒”的遊戲，因為你永遠不知道你購買的理財產品到期收益會怎樣。

這種未來收益的不確定性導致銀行理財投資者一部分轉移到銀行存款投資中。畢竟銀行存款在上半年增長了10萬億，而銀行理財產品6月末的存續規模29.15萬億元，比銀行理財高峰時的30萬億略有下降。

三、銀行理財比較基準收益率開始下調已經打破銀行理財未來收益的想象空間，可能會導致銀行理財市場大變局

雖然“銀行理財刺客”已經打開了銀行理財的盲盒模式，但畢竟百姓還是會有一個持續的適應過程，更要命的是，目前一些銀行理財比較基準收益率開始下調。

如果說以前的銀行理財刺客只是打破了人們對比較基準收益與實際理財收益的想象空間以外，比較基準收益率的下調則是直接打破了銀行理財產品投資打開盲盒的預期。也就是說，現在的銀行理財產品投資就連預期收益的想象空間都下降了。

最近，一些銀行理財產品已經選擇繼續下調業績比較基準。普益標準監測的數據顯示，銀行已經連續3周下降了在售理財產品業績基準收益率，截止到10月8日全市場開放式理財產品中權益類理財產品業績基準收益率與上週相比平均下跌了0.51個百分點，固收類理財產品平均業績基準與上週相比平均下跌了0.01個百分點。

如果說上面的業績比較基準收益下調是平均水平，那麼，從典型的數據更能說明問題，有報道調查發現，光大理財、交銀理財和招銀理財等多家銀行理財公司相繼下調了部分理財產品業績比較基準，比較基準收益率的下調幅度在10到60個基點之間。

我們應該相信，隨著中國利率市場的下調趨勢加強，理財產品業績比較基準下調更會成為一種未來趨勢，而這種趨勢會重新塑造銀行理財市場，並推動銀行理財市場迎來更大的變局。

“銀行理財刺客”和銀行理財產品業績比較基準下調時代的到來，你還會投資購買銀行產品嗎？說說你的經歷是否虧損了還是沒有達到業績比較基準？（麒鑑）