陳向忠

第九屆全國期貨大賽金融組亞軍

他廣為人知的交易業績是在第九屆全國期貨實盤交易大賽中，榮獲金融期貨組亞軍。半年時間，他的參賽賬戶權益由初始的15萬元增至468萬元，收益高達31倍。股指期貨日收益最高超過2倍。

陳向忠在期貨交易中讓人矚目的成績不止於此。2009年初入期貨市場，就憑著交易權證積澱的手法成功轉化為期貨交易手法，連續8周實現每週盈利翻番的驕人戰績。

畢業於廈門大學經濟學專業，在蘇州國有商業銀行信貸部高管十年，後聘江蘇一家民營集團任副Quattroporte兼房地產公司總經理。業餘從事權證投資，曾一個月收益超過400%。他說：第一，反覆強調做三線；第二，邏輯鮮明，思維清晰。現把他的日內短線交易技法以及操作和交易理念分享給大家！

交易技術是永無止境的科學也是永不完美的藝術。既然是科學，裡面就會有科學規律，我們要想辦法去找出其中的規律，同時也要接納這永不完美的藝術。在交易方法上我是以能量學為基礎的形態學，並且一直相信以自然科學為依據的方法才具有持續性和有效性，才能適應不同市場的品種，不同週期的品種。我們可以說，所有的市場走勢都是人的行為造成的，人又是自然的產物，並且在自然規律中運動總是向阻力最小的方向運動。

短線操作的品種怎麼選擇？

我認為有三個要點，第一，點位一定要小；第二，手續費低；第三，成交量要豐滿。

點位小是什麼意思？就是我們既然做日內小波段，進出相對比較頻繁。我以做多為例，你是賣一價買入，假如價格沒有變動的情況下，你要平倉的話肯定是買一價平倉，你就是虧一跳，假如這一跳佔它整個價格比例過高的話，你一進一出損耗就大，所以我們就必須要選那種損耗比較小的，也就是點位比較小的品種。我舉兩個典型的例子：股指期貨是0.2個點一跳，比如說現在我們按3800點來算，0.2個點除以3800，它只有很小很小的比例，那我的損耗就小。再來看鐵礦石，它是0.5一跳，假如它的價格是500塊，它每一跳是千分之一，加上槓杆，就是百分之一，在價格沒有變動的情況下，你一進一出已經虧了保證金的1%，這損耗多大，所以鐵礦石是不適合短線交易的。所以看到很多原來短線交易做得很好的人在做鐵礦石的短線交易，一直賺不了錢，感覺賺錢很累，實際上根本的原因是他沒有認識到這個點位，鐵礦石點位太大了，不適合短線交易。

手續費低比較容易理解，因為頻繁進出手續費越低肯越適合短線交易，因為最近交易所在頻繁地調整手續費，所以我們經常要測算一下，哪個品種合適一點。

至於成交量豐滿，我想表達的是兩層含義：一個是成交量要大；第二，這個成交量在整個成交量裡面要相對均勻。假如成交量大，裡邊是幾個或者很少數的機構大戶對倒出來的成交量，這種也是不合適的，體現出來的走勢它也是沒有技術性的。成交量紀要大又比較均勻的話，那麼它表現出來技術走勢就非常明顯，對我們做短線的人來講，抓準切入點就比較容易。

培養學習能力

首先是向書本學習，例如技術派日本蠟燭圖等等，因為讀書永遠是對自己最好的投資；其次是向成功者學習，但外面很多老師，比如盤感型老師，他的開倉靠的是感覺，這個是無法進行學習和複製的。純研究型的老師，可能更側重於理論學說的研究，實戰不行，還有老師他們的成功可能具有偶然性，也不具有可學習性，要結合自身特點進行選擇學習。最後就是向市場學習，市場是最好的老師，在尊重市場前提下，挖掘市場的規律，觀察大跌或者大漲時，分時圖是什麼樣子的，觀察歷史的走向，在這其中可以學到很多技巧，最終形成自己的交易理念。

形成自己的交易風格

首先我定義我的交易理念和風格是純技術的日內短線交易，個人投資者要根據自身性格特點喜好確定交易風格，一旦確定就不要輕易改變，然後堅持下去，不斷改善，才不會走彎路。

交易風格可以分為兩大類：基本面和技術面

基本面：

基本面交易需要對供需兩方面的訊息全面了解，而這一點普通投資者無法和機構大戶相比。現在網際網路發展迅速，訊息有真有假，訊息的真假及時了解，全面性很難判斷，普通投資者很難去分辨。

在這個市場中，相對於訊息的及時性，我們和機構大戶是不對等的，等我們看到一條訊息時，機構投資者很早就知曉了。

技術面：

技術面相對簡單直觀，是可以讓普通散戶和主力相對處於同一起跑線，對於普通散戶是最合適的。

主觀交易：

我把主觀交易定義為客觀的手動交易，以市場上已經走出的形態進行客觀交易。再說說交易週期，中長線交易適合大資金，大資金用小倉位，規避風險。短線對於小資金來說更方便進出，適合在保證準確性的前提下，重倉博取大資金後，再進行中長線。

說說我自己的交易方法：我的交易方法是以能量學為基礎的形態學，我一直相信以自然科學為依據的方法才具有持續性和有效性，才能適應不同市場的品種，不同週期的品種。我們可以說，所有的市場走勢都是人的行為造成的，人又是自然的產物，並且在自然規律中運動總是向阻力最小的方向運動。從物理學和能量學的角度，給大家介紹兩種運動方式，螺旋式的運動和均速運動。我們可以舉個生活中的例子，螺旋式的運動最省力，在生活中，比如盤山公路，汽車很容易開到山頂，螺絲釘螺旋式的運動很容易擰進牆體，玫瑰花因為植物本身力量很小，但是通過螺旋式就可以很容易把花瓣開啟。

均速運動最省力，舉個例子，比如說馬拉松運動，馬拉松運動員通常勻速運動，因為這種運動方式最為省力，投射到金融交易市場中，一個健康的市場走勢是上漲一段調整一下，並不是只上漲不調整或者只下跌不反彈，一段行情如果均速緩慢運動會走很大一波行情，一旦加速上漲或者下跌，行情往往很快就結束了。

然後在交易中要掌握一個概率的思想，也就是數學中的概率學，在金融市場中一個好的技術不可能是100%的成功率，成功率達到75%的技術就是好技術，所以在交易中只做大概率的交易，培養自己的概率思維。在出現小概率事件時及時止損。

將哲學中的辯證思維運用到交易中，通常我們只會在預計上漲時才會做多，但是辯證的看，單預計跌不下去也可以做多。

最後講講心理學中的行為經濟學，在中國的金融市場中大部分都是散戶，人的本性很容易放大，所以運用行為經濟學會有很好的收穫，比如說波浪理論，就像古代戰爭中的一鼓作氣再而衰三而竭，這就是所謂的行為經濟學。在市場走勢中，很容易走出一段非常完整的波浪形態，反應也就是行為經濟學。

我的技術核心是分時圖，趨勢，形態和成交量。抓住根本，抓住越基礎的資料，反應越及時，成功率越高。

趨勢的分類

大的趨勢分為上漲趨勢、震盪整理趨勢、下跌趨勢這3種。但是我們要明確弄清楚各個趨勢的具體情況，才能做到有的放矢。

上漲趨勢:上漲趨勢可以分為醞釀階段、起漲階段、調整階段、下跌階段。起漲階段也就是起爆點；而調整階段，如果一輪上漲後下跌，但是角度平緩，下跌幅度不超過上漲幅度的1/2，那就不能定義為下跌階段。只有在分清各個階段後才能弄清楚自己的持倉時間。

震盪整理趨勢，無序整理階段儘量不要開倉，震盪收斂階段，一旦出現震盪轉強時可能出現轉勢。無序整理原則上不參與，如果震盪幅度過大可以做底部或者頂部做短多或者短空。

k線的形態分類

蓄勢形態

K線的蓄勢形態如三角形收斂形態就是蓄勢，震盪幅度越來越小，很容易產生行情，行情可能隨時到來。

趨勢的延續形態

比如波浪形態，常見的一浪比一浪強的，走完三浪就結束；還有一種是一浪比一浪弱的，走完三浪也結束。

趨勢弱化形態

趨勢弱化形態，我們經常說的圓弧頂形態就是一種趨勢弱勢形態，圓弧頂的左半球在臨近高位的時候，趨勢弱化形態就容易轉為右半球，而且趨勢弱化形態又叫拋物線形態，而拋物線特點就是，開始上漲的時候速度很快，然後越來越慢，進入右半球開始下跌，剛開始速度是比較慢的，然後速度越來越快，投資者在右半球的時候如果是在做空，那就耐心持有等待下跌到來。

轉勢形態

轉勢形態也就是原來的形態被破壞的形態，比如說低點不斷抬高就是上升趨勢，一旦發現低點被擊破，那就說明上升趨勢被破壞，但是要記住一點，並不是上升趨勢一旦被破壞就去放空，那只是上升趨勢被破壞，下降的趨勢還沒有形成。上升趨勢破壞的時候並不一樣就會形成下降趨勢，也可能演變成震盪整理趨勢。

成交量

在分析成交量的時候，分為3類：

1、溫和放量：溫和放量這種放量方式是非常健康的。

2、持續放量：這種持續性的放量是階段性，也是健康的，但是不可能長久，會逐步萎縮。

3、突然放量：突然放量這種是不健康的，在期貨市場中某個品種突然放量，通常突然放量就代表行情快結束了，而且每次突然放出巨量的時候都是階段性的高點或者低點，如果在持倉時，這時就可以選擇出場，突然放量行情容易反向走。但當成交量極度萎縮容易爆發大的行情，在平時交易時，波動小成交量小的時候，投資者需要認真對待，這時容易爆發大的行情。轉換思維，不要盯著成交量巨大的和波動巨大的。

交易習慣

1、原則上不做隔夜單。因為如果有隔夜單的話，我可能會看新聞，訊息，但是作為一個純粹的技術派，不做隔夜單，保持純技術面，可以維持一個較好的心態。

2、早盤尾盤一般不做。因為儘管早盤晚盤波動比較大，技術性比較差，通常投資者都是思考了一晚上在早盤或者開始行動，技術性差，作為技術派的我選擇迴避。

3、連續交易不順，馬上停頓一下。連續2筆或者3筆止損後會停止交易，走一走喝杯水，思考一下，等心態恢復。

4、絕不追漲殺跌。一旦錯過進場點，就絕不追漲殺跌，胡亂開倉。

5、喜歡以固定手數交易一個品種。交易一個品種時，對品種會比較熟悉，且容易把握，以固定的手數，不加倉或者減倉，一把就進去，把思想簡化。

6、熟練的技術無限重複使用，謹慎的使用新技術。對新技術不熟悉的要謹慎使用，對於熟悉的技術，儘管枯燥，但有效的就要執行。

7、快速行情只做一個方向，慢盤來回做。因為在快速行情中，思維來不及切換，容易錯過大的行情，慢盤來回做，多單空單一般都會持有。

8、接近漲停不做空，接近跌停不做多。雖然盤中會出現，但情況不多，一旦出現要有警戒心。

9、謹慎操作正在換月的品種。因為正在換月，品種技術性就比較差，很多主力不是按照趨勢來做，不按趨勢來做，技術性就會被破壞。

培養交易心態

1、重倉必敗，但一定要相對的“重倉”，首先說一下我這裡說的重倉是指用的資金不是貸款或者親戚朋友借的錢，資金倉位的大小要控制得合適。假如倉位太小的話，做的時候會無所謂，不利於交易。不要把短線交易做成高頻交易，那樣會干擾交易。

2、做交易的時候不能摻雜個人主觀想象，要清空思想。我做交易的時候，現在已經養成習慣了，只要有一點點主觀的東西我就全部把它剔除，都要客觀的。雖然我們講的是主觀交易，實際上我定義的是客觀的手動交易，而不是主觀交易，因為一聽主觀交易你就會憑主觀想象去交易，這完全是錯誤的，主觀想象是沒法交易的。

3、克服對資產權益的過度關注。交易的時候千萬不要盯著自己的權益，一會兒漲了多少，一會兒跌了多少，而是要把心思和注意力放在分時圖的走勢上，放在對趨勢的判斷上，放在對成交量的關注上，而不是盯著自己的權益。

4、適當的控制貪婪和恐懼的心理。貪婪和恐懼的心理是人與生俱來的，所以有的人講要控制，沒必要徹底地掃除這種貪婪和恐懼的心理，只要適當控制就可以。因為有的時候貪婪和恐懼也是有好處的，但是過分了就適得其反了。因為你貪婪了所以有上進心了，因為你恐懼了你能及時止損了，如果你連恐懼心理都沒有的話，你不會有止損的。

最後的共勉

1、交易技術是永無止境的科學也是永不完美的藝術。既然是科學，裡面就會有科學規律，我們要想辦法去找出其中的規律，同時也要接納這永不完美的藝術，所以在交易的時候不要去追求完美，一定要在最低點開倉，最高點離場，我們只要在相對低點進場，相對高低點離場就可以了。

2、竹影掃階塵不動，月輪穿沼水無痕；水流任急境常靜，花落雖頻意自閒。不應該影響心態的東西就不要讓他影響交易心態。

3、朝為田舍郎，暮登天子堂；將相本無種，男兒當自強。沒有哪一個人天生就是富貴命或者哪一個就是天生貧賤命，只要我們努力都有可能取得成功。