市場總是少數人賺錢

這是一個鐵律。

我們可以用反證法：假設這個市場是多數人賺錢，少數人虧錢，那麼，市場將會怎麼樣？

所謂市場，就是交易場所。市場本身不產生利潤。所謂賺錢，無非是一部份交易者從另一部分交易者賺取資金。

假定市場有十個參與者，每人身上10塊錢。如果是少數人賺錢，其中一人從另外九人身上賺取2塊，這人身上就有28塊，另外九人身上有8塊，遊戲可以繼續進行；如果是多數人賺錢，其中九人從一人身上賺2塊，九個人身上就有11塊錢，一人不但虧光了，還倒欠8塊，遊戲玩不下去了。

少數人賺錢，市場可持續；多數人賺錢，市場就崩潰了。

這跟彩票的原理一樣。如果多數人中獎，彩票行業無法經營；只有多數人落空，少數人中獎，彩票行業才可以持續經營。

所以，市場會用一切方法讓少數人賺錢，多數人虧錢。

我們可以演繹出什麼推論？

1. 市場走勢往往與大多數人預期不符。換言之，行情走勢往往出乎大多數人意料之外。

我們無法斷定自己屬於“大多數”，還是屬於“少數”，因此，無法準確預期市場。

什麼是“無法準確預期”？不是說每次預期都錯誤。如果是這樣，反而好辦，我們只要每次跟預期相反操作就行了。“無法準確預期”的意思是，有時蒙對了，有時蒙錯了，時對時錯，無法確定。

我們可以有預期，但要有可能犯錯的準備，預備好應對策略。

風險是什麼？風險就是不確定性，就是犯錯的可能性。

2. 表現在交易系統上，第一是任何策略，運用的人多了，就會喪失優勢。第二是任何系統，都存在“衰退期”。

①市場上，任何策略，都有它的優勢，有它的“一畝三分地”，有它的“畝產量”。運用的人多了，就削弱他的優勢，分薄它的利潤，導致有些人顆粒無收。

比如，一個市場上，大家運用同一種策略，那麼，賺誰的錢？又比如，大多數人運用同一種策略，那麼，大多數人賺少數人的錢？這違反了“市場上少數人賺錢”的鐵律。

打個比方，一塊地，一個人耕作，豐衣足食；二人耕作，勉強度日；十人耕作，半飢半飽；百人耕作，把地耕爛。

所以，有效的策略，要麼其硬體門檻極高，像西蒙斯的量化操作：營業部設在交易所旁，直通光纖，訊號比任何交易者都快千分之幾秒，搶先成交；超大型高速運轉電腦；高階演算法、高頻交易；一流數學家團隊。要麼是一般人難以執行，像海龜交易法：頻繁止損；巨幅回撤；一年沒幾次交易機會，閒得數完手指數腳趾；間或系統衰退，非有超強心理素質的人，難以完全貫徹執行。海龜交易法的發明人理查德.丹尼斯對記者說：“我說過很多次，你可以把我的交易法則登在報紙上，但沒有會遵守它們。”我曾經把海龜交易法教過同事，她用這個方法交易兩次就放棄了，埋怨說：“每次都買在高點，賣在低點，太愚蠢了。”

②任何一個策略，都存在“衰退期”。

當市場呈現一定規律性，某些策略績效較好的時候，市場參與者就會趨之若鶩，跟風采用同樣策略。然後，該策略就會喪失優勢，進入“衰退期”。比如套利，本來是無風險或風險較小的策略，但是，市場上套利交易者越來越多的話，價差會越來越微，套利機會越來越少。

跟企業一樣，熬過寒冬，就能在寒冬之後佔領市場，做大做強。交易也一樣，熬過“衰退期”，就可以成為市場的勝利者。資金管理，就是幫助你如何渡過“衰退期”的。

賺錢的投資者為何能賺錢？

他付出了什麼，所以得到了市場的獎賞呢？其實賺錢的投資者擁有對資產定價的能力，一個專業的投資者一定會深刻鑽研行業知識，認真追蹤行業資訊，對上市公司的動態了如指掌，正因為真正了解一家公司，所以才懂得它的價值，才敢在股價低於公司內在價值的時候毅然買入，並持有到股價恢復到這家公司該有的實際價值才會考慮賣出。

養

指數經過一段時間的上漲後進入震盪調整，調整完後指數是繼續上還是下？關鍵在於這次震盪調整的性質，如果是震盪出貨，後勢下跌概率大；如果是洗盤性質，那繼續上漲概率大。

如何判斷呢？震盪出貨一般表現為放量下跌、縮量反彈，反彈通常不過前高或者過高後快速回落；洗盤則相反，漲時放量、跌時縮量，一般上午下跌，盤中跌破關鍵指數點位、均線或重要支撐，但尾盤均能夠收復，最終形成上吊線。這樣做的目的是先給把意志不堅定的散戶洗出去，然後在低位開始收集籌碼，如此反覆幾次，不堅定的散戶早已被洗，而猶豫的散戶也會被每次的拉回麻痺，從而堅定看多。那麼“養”，就是這麼一個動作，技術上通常表現為中繼洗盤，如圖中的“2-養”。

或許有人會問，主力這樣“養”，不是為了出貨嗎？為什麼圖中還有個“3-養”和“5-養”呢？“2-養”過程中主力是花真金白銀在低位收集籌碼的，正常來說是要獲利才會賣出，那麼“3-養”和“5-養”就是實現獲利的過程，技術上表現為第3浪和第5浪，相信絕大部分投資者早已完全沉浸在數錢的喜悅之中！另外，還有個4浪調整浪，這個過程一般是主力趁市場沉浸在狂熱的賺錢效應時，先減掉一部分籌碼，造成股價下跌，波動較大，不過能夠快速收回或支撐在一定區間，這個過程不會引起市場出現虧損，只是吐出小部分利潤罷了。

套

當所有人都沉浸在牛市的狂歡之際，主力再次拋售籌碼，這次會將投資者打個措手不及，不過絕大部分投資還是相信牛市的存在，不願意離場，這就是“A-套”。

殺

即C浪，殺傷力最大，原本不願意相信熊市來臨的投資者也加入了空方陣營。在“套”和“殺”的過程中，市場仍然會充斥著各種利好，但指數不再因為利好而上漲，“利空不跌是底部，利好不漲是頂部”就是這樣來的。

以上就是“養套殺”的最基本套路，描述篇幅最多的是”養“，那是因為“養”是“養套殺”最重要的環節，如果你發現主力在養你，後面大概率還是有上漲空間的，此時不要輕易拋售籌碼。“養套殺”最終表現為遵循波浪執行，學過波浪理論的人會更加了解這一方面。

破解：左、右側交易的概念很重要

1、何謂“左、右側交易”？A、在股價上漲時，以股價頂部為界，凡在“頂部”尚未形成的左側高拋，屬左側交易，而在“頂部”回落後的殺跌，屬右側交易。B、在股價下跌時，以股價底部為界，凡在“底部”左側就低吸者，屬左側交易，而在見底回升後的追漲，屬右側交易。C、有時同樣一個價位，卻有左側交易與右側交易之區別。

2、左側交易是業餘水平標誌，而右側交易是專業水平證明。左側交易（高拋、低吸）中的主觀預測成分多。右側交易（殺跌、追漲）則體現對客觀的應變能力。

3、專業高手既不做“左側交易”，也永遠不追求”拋在頂部、吸在底部”的神仙境界交易。

4、對右側交易的重要性，除了須有上述認識之外，更需要經過心理性格上的訓練，方有可能做到。

下面來看第一個例子：

安潔科技3月份出現了一波很猛的上漲，之後回撥後5月中旬開始二次啟動，在熊市裡，二次啟動大概率是為了出貨的，從5月份中旬一直到8月下旬破位前，該股一直處於高位、寬幅、震盪的格局中，而高寬震，是頂部的三個要素，在1的位置上這個區域屬於養，套這個階段開始的時候還有一個小幅拉昇，創了新高，但是出現大級別背離結構。之後股價不漲了，開始小幅回落，但是沒破前期第一階段的新低，這是套的過程。而3就比較明顯了，快速殺跌下臺階之後繼續橫盤窄幅震盪，這種大跌後的窄幅波動說明了弱勢，週五的時候又出現了放量殺跌並創新低。滿滿的套路。

只做上升通道的股票——如何找到處於上升通道的股票？

一般來講，當某隻股票處於上升趨勢中，將其K線圖中的高點和低點分別連成兩條直線，如果形成兩條向右上方傾斜的平行線，傾斜的角度大體為45度，這就是所謂的上升通道。如低於45度，為整理通道！

把握通道操作應注意以下三點：

第一：儘量在通道形成初期進入。

能夠在分時圖裡發現上升通道轉化為日線通道並積極介入者，往往會成為最早介入行情扭轉機會者。

第二：關注漲幅及量能變化

在上升通道中，如果投資者能夠忍受洗盤、震倉折磨，堅守住的，往往能夠獲得最大收益！但應該關注股漲幅及量能變化。如果股價漲幅不大且高位當日換手率未曾超過10%警戒值，可以認為主力沒有出走，同時上升通道也是健康的。

要想找到處於上漲通道的股票有兩種方法：

1、就是股價通過畫線的方法確定股價處於上漲趨勢之中，這和接下來我要說的均線多頭排列是不完全一樣的。

2、利用均線來尋找處於上升通道的股票，也就是處於多頭排列的股票，這樣的方法很簡單，只需要通過對均線進行簡單的設定就可以找出處於多頭排列的股票。【一般我們比較多用指數平均線來設定並自動選股】

一般來講處於多頭排列的股票，那幾乎肯定是多頭趨勢只的股票，也即是說我們買入這樣的股票，比較容易上漲，或者股價總體處於上漲趨勢之中，即使短線出現被套也沒有關係，因為股價總體上一直處於上漲之中。當然除了一種情況就是股價走勢出現轉勢的時候就比較危險，因此我們在交易的過程中，那怕你是買到處於上漲趨勢之中的股票也建議大家設定止損。

上升三角結合上升通道的形成突破

一、上升三角形的形成原理：

股價在經過前期的放量下跌後形成大量套牢盤，股價反彈時會受到解套賣出籌碼的壓制回落。相繼的反彈高點的連線幾乎是一根平行的水平線（即壓力線）；但當股價下跌到一定幅度時，又開始有場外資金接盤，下一波回撥時會再次提高買入的價格，相繼的階段低點的連線會形成一根上升趨勢線（即支撐線）。

這樣，在多頭資金不斷進場的推動下，多頭力量逐步凝聚，籌碼分佈日益趨於集中在壓力線下方。如果這股不斷抬高底部的動作主要是主力大資金進場買入，則後市一旦出現股價放量突破壓力線時，股價就正式啟動了。

啟動的訊號往往出現在支撐線與壓力線出現交叉的時點。當然，有可能提前一點點，也有可能滯後一點點，還有可能在突破之後回踩支撐線。但幾乎可以肯定的是，一旦有主力大資金參與的上升三角形突破，大幅啟動的波段就開始了。

案例:

4月中旬放量突破，成交量比之前的正常成交量放大2倍左右。且DDX顯示大資金進場非常強烈。這也助推了波段的大幅啟動。

二、上升迴歸通道的形成與突破

當股價處於緩慢的上升趨勢中，某一個階段的相繼高點的連線與相繼低點的連線形成平行線時，股價的K線形態就出現了相對明顯的斜升通道。由於這個斜升通道中股價不斷上漲，顯示做多力量在不斷增強。當主力多頭突然大量進場買入籌碼時，這種相對緩慢的斜升通道就會被快速突破，進入加速上漲的趨勢。

當我們在分析個股K線走勢和形態特徵時候。一旦發現這種緩慢上升的斜升通道（可用“平行線”畫線，也可以用“迴歸通道”劃線），可作畫線操作後儲存持續跟蹤。

下圖是出現大資金持續流入、放量突破之後的走勢。股價短線快速擺脫上升迴歸通道之後加速上漲。此類個股由於之前的中期緩慢上漲已經積累了較大的階段漲幅。所以只有在加速突破的第一時間短線買入，才有可能獲得短線機會或波段機會。否則，當股價加速大漲之後，上漲空間也就相對有限了。

下圖另一案例。是加速初期的技術形態。不僅K線組合向上突破上升迴歸通道，且成交放量，DDX持續大紅柱，三線多頭離散上行

大盤好時，一旦放量突破上軌之後就很容易放量突破上去。大盤不好時很可能就反轉成為壓力。

“線上陰線全倉買，線下陽線清倉賣”買賣鐵則：

先來看下什麼是線上陰線買：

首先是本輪行情的強勢股，市場熱點股票，陰線買入，儘量買在支撐線附近，主要是10日均線附近(或5日，20日，30日，60日)，該方法的要點是如何選取支撐線，支撐線的選取有多種方法，簡單分類包括：箱體法、趨勢線法、均線法、頸線法、黃金分割法、百分比法、江恩線法等等，我們重點掌握均線法。

線上陰線買入法的條件：

買入時為陰線，但此後就會上漲，極端條件下，當天可以賺20%，要買入;(跌勢將盡，即將轉勢，風險已盡);連續三根以上大陰線下跌後，第四根大陰線又出現，強弩之末勢不能穿魯縞也，要買入;兩三根小陰線或者一根大陰線回撥至10日線，是為洗盤，必買入(大趨勢下的小級別趨勢，風險不大)。

線上陰線買6大原則：

1、陰線買入，一定要等10日均線過來(股價回到10日均線)再買，不要著急買入。

2、盤中的陰線也算陰線，很多時候是以下影線方式確認10日均線。

可以看到上面的金鷹股份，就是股價在回踩10日線時，通過線上陰線選股法選出來，這後連續的四個漲停，這就是選股法的實力。大跌大買，小跌小買。

3、強勢洗盤，一般不會到10日均線，因此要十日均線加幾分錢買入。

4、注意成交量，突破放量，整理縮量。

5、最好是相對底部突破的股票成功率更高，對於相對高位盤整不參與。

6、同樣適用周線和月線。

線上陰線之箱體突破戰法：

(1)、長期在一個箱體內盤整，忽然放量突破箱體頂端，此時予以關注，待回撥這個箱體頂端時，陰線買入。

(2)、突破要放量、但不能量太大(換手率20%以內)，回撥縮量，不能放量。

再來看上圖的和勝股份，就是通過箱體突破戰法選出來的，在3月19日換手率達到12%以上，股價突破箱體，，量能也是上漲放量，下跌縮量，資金持續的在流入，果斷的選出來，之後連續的三上漲停。

(3)、配合資金流向以及其他指標，可提高成功率。

(4)、止損原則，假如再次跌破支撐位，等反抽，堅決賣掉!賣錯了也要賣!

(5)、如果有個別股票突破不回撥怎麼辦?寧肯放棄!絕不追高!

(6)、操作口訣是：突破--回踩--買!買錯了也要買!跌破--反抽--賣!賣錯了也要賣!

當然這種線上陰線買，還有很多種方式，就不在這裡一一的講解了，方法是固定的，大家要靈活去運用，結合自己的資金狀況，盤中熱點去篩選，這樣才能將選股法的作用發揮到最大。

線下陽線拋

股票操作畢竟是概率性的，不可能百分之百。那麼，如果發現買錯了，怎麼辦呢?首先不能看見下跌就斬倉出局。線下陽線拋，說的就是股票操作發現錯誤，要等待股價向上反彈這個根均線的時候出局。這是一種逃生的手段。不過要求分析的時候使用未除權的資料。江恩八線雖是均線，但是在經過對市場大勢分析及不斷研究後提出的，具有很好的實戰效果。

線下陽線拋實戰案例：

案例1：瀋陽機床案例中可看出，做短線的股票第一個要看的是日K線走勢圖，股價不再創新高而是不斷壓低重心，第一次突破不了暗馬五號線，接下來就開始了一路暴跌行情，所以有句話是：線下陽線拋，拋錯也要拋!

案例2：集團這個股票的短線操作機會，形成金叉買入訊號，而且再次回撥到工作線附近，這種線上陰線買，買錯也要買。但是會買不會賣，是孫子，所以當出現線上陽線時，每一處都是最佳賣點，鎖定利潤!

心態都是藉口！不斷地學習試錯才是投資成功的關鍵

我們都希望自己做的所有事情都是對的，因此我們要學習。現在，我們把這個理念移植到了AI的領域，給了它們大資料，讓它們深度學習。學習的過程當中都不免犯錯，那為什麼我們在投資的過程當中會變得急於求成？

我們都有經歷過考試，準備充分的題目，總不會錯，而面對我們沒有接觸過的問題，基本上都處於減分項。那麼我們怎麼把減分的題目做對呢？有的人採取的題海戰術，有的人請名師指導，有的人尋求不同的解答方式。在考試時，我們會找許多方法把題做對，達到合格的成績，那為什麼我們在投資時，覺得看一兩本投資名著就可以做對每一次決定？

有人會說，這不一樣啊，考試有一個考試範圍，但投資要思考的事情太多了，全球的突發事件、各國關係、各種經濟資料，這不是一場考試可以比的。是啊，但是你參與的市場是固定且限定的，每個市場中參與人也和你面臨著同樣的不確定性，為什麼錢就流到他的口袋呢？

許多人會把許多問題歸結到心態，很少否定自己的不專業，但是投資恰恰是一件需要非常專業的事情。很多人對於交易的誤解要麼認為是心態的問題，患得患失，追漲殺跌；要麼認為是運氣的問題，“運氣不好碰到不適合的市場”，“本來看對了某個行情而過早下車”等等的藉口非常常見。但在筆者看來，其實投資交易不賺錢，是因為能力未到。

投資交易是非常專業的事情。但是很可笑的是，大家對投資交易的專業程度並不認可。一買一賣，多麼簡單，尤其在中國，開戶如此簡單，放槓桿如此簡單，給人一種誰都學的會交易的幻象。利弗莫爾曾經說過，沒有人會問一個醫生或者律師如何快速的成為一個賺錢的醫生或者律師，但是總有人會問一個投機者，如何快速地成為一個賺錢的投機者。這裡的根本問題，是大家忽視了作為一個成功的投資者，需要充分的學習，刻苦的訓練，以及非常人能忍受的痛苦。

因此，人們在投資學習過程中往往會忘了最重要的一個要素：時間。投資能力需要時間的積累，不斷的試錯。其實投資領域的AI技術很早就有，程式化交易在10年前就已經在蓬勃的發展，而現在也沒有大量的量化交易能說我們可以完美的賺錢。

AI的學習型別中，有一種叫做強化學習。強化學習通常用於教機器玩遊戲和贏得比賽，比如國際象棋、西洋雙陸棋、圍棋或簡單的視訊遊戲。強化學習存在的問題是，單純地強化學習需要海量的試錯才能學會簡單的任務。隨著時間的推移，此前還屬於小眾的量化投資，也因為AI的不斷試錯，又一次進入了輿論的中心。

當賣油翁從容的把油倒入一個錢幣孔大小油壺口內，說了一句：“無他，唯手熟爾。”我們卻忽略了背後無數次重複的訓練和試錯。面對一張試卷做錯的題目，我們會說是自己心態不好嗎？我們能做的是不斷的練習直到下一次考試把題目做對。

面對財富我們會變得的急於求成，這是這個時代給予我們的機會和停不下來的慌張。我們必須要明白的是，快錢，來得快去得快，當你的能力不足以支撐巨大財富時，財富就會去它該去的地方。