零零散散寫了前面兩章，趁著市場反彈，把最後一章補完順便講講看好的公司。
碼字不易，大家請多關照，大家的支援才是堅持自己思考、自己碼字的動力。
風電裝機預期從25GW逐漸上修到40GW+
時間倒回半年前，全市場的共識是風電2021年完了，2020年底補貼截至，熱火朝天的搶裝結束，線性外推2021年風電裝機大幅下滑到25-30GW。
下面來看看實際情況，感謝風電龍頭老大哥金風科技，雖然多年來股東財富自由的不多，但是每個季度的定期報告披露的行業情況卻是乾貨滿滿。
來解釋一下這張圖，可以看到2020年01-09月招標數量分別是4.3、6.7和8.3，加上四季度大概10GW的招標一共是30GW，按照行業慣例定標量80%也就是說2020年的訂單在2021年執行的量要有30×80%=24（GW）。
下面來對比一下兩條新聞：
全球風能理事會GWEC最新發布的資料顯示，2020年亞太地區風電裝機創下新高，其中中國新增裝機約52GW，比2019年翻了一番，這也創造了中國年度新增風電裝機量的歷史紀錄。
國家能源局：2020年全年，全國電源新增裝機容量19087萬千瓦，其中水電1323萬千瓦、風電7167萬千瓦、太陽能發電4820萬千瓦。
第一條是GWEC統計的中國地區新增裝機52GW，第二條來自能源局說全國新增裝機容量72GW（7167萬千瓦）。
為什麼差距這麼大？GWEC統計的是實際吊裝量，而咱們萬能的能源局新增裝機中把部分併網統計成了全額併網，也就是說其中有72-52=20（GW）是還沒有實際吊裝的，那麼大機率2021年要裝上。
所以，2021年的裝機量預估是24+20=44(GW)。
鑄件龍頭日月股份
公司是市場上研究比較深入的白馬了，總結一下公司的核心競爭力：
鑄件行業龍頭，不是國內龍頭，是全球龍頭。上張圖感受一下。龍頭產能是第二名的兩倍，全球市佔率20%，後面幾年可能還要更高，25%甚至30%也不是沒有可能。
中國公司早就擺脫了過去高汙染、低技術含量的標籤，質量和成本早就把不思進取的歐洲同行甩在後面。加上歐洲環評日趨嚴格，新的鑄件產能早就擴產艱難了，給了中國製造更好地擴大領先優勢的機會。
2021年初上游大宗商品價格亂漲，下游風機價格還在壓價。形勢越嚴峻，公司的優勢反而更大。對比一下上面兩張圖，行業裡面公司毛利率還是和成本息息相關的，基本上成本快速上漲的階段行業毛利率都出現了下行。但是，價格快速變動的年份，成本控制不力的公司，毛利率一度掉到5%以下，而同期公司毛利率還能維持在20%以上。
總結一句話，就是市場好的時候大家一起好，但是市場差的時候擁有遠遠高於同行的抗風險能力，也就有了逆勢擴張市場份額的底氣。
其他的優勢比如海上大型鑄件、海外高毛利產品、精加工就不再贅述了。