摘要：

1、農業板塊：發改委推出農村集體經營性建設用地直接入市政策，土地價值有望提升，進一步挖掘農村土地資源，利好種植產業鏈；同時疫情推動全球糧食減產預期，部分國家限制農產品出口，引發市場對糧食供應的擔憂，相關板塊應聲上漲，建議關注種植+土地流轉雙概念的蘇墾農發、北大荒業。

2、晶盛機電：半導體+光伏矽片裝置龍頭，光伏矽片龍頭積極擴產，2020-2021有望帶動百億以上裝置採購需求，公司深度繫結中環股份，3月中標中環14億元光伏訂單；半導體裝置領域，公司是國內稀缺的12寸單晶爐供應商，在手半導體裝置訂單5.4億，在半導體中國產化浪潮中迎來新機遇；一季度淨利潤超預期，大基金二期極有可能投資，機構給予2020 年35倍PE，對應目標價25.9元。

正文：

1、農村土地新政策來了！土地流轉+農業種植概念深度受益

4月9日，發改委下發《2020年新型城鎮化建設和城鄉融合發展重點任務》，其中提到改革建設用地計劃管理方式，全面推開農村集體經營性建設用地直接入市。

①農村集體土地直接入市政策有望抬升土地價值

華泰證券認為建設用地的審批改革與農村集體用地的上市政策有望進一步優化市場在土地資源配置中的作用，利於建立全國性的土地指標跨區域交易機制，有望抬升土地價值，利好農業種植板塊。

《任務》還要求啟動新一輪農村宅基地制度改革試點。我們認為，此舉進一步深化了土地市場化機制，有望降低土地要素使用成本，充分挖掘農村土地資源價值。

受海外疫情影響，疊加非洲蝗災、高溫等因素，全球糧食減產預期上升。3月以來部分國家出臺了限制農產品出口政策，越南首先宣佈禁止出口大米並儲備稻米，隨後哈薩斯坦，塞爾維亞，俄羅斯等國也相繼減少或禁止了部分農產品出口。

目前全球糧食供應並未出現明顯波動，主要為出口限制+減產預期帶來的市場擾動，農業種植板塊應聲上漲。

2、半導體矽片裝置龍頭！大基金二期加持，一季度業績超預期（西南證券）

①光伏+半導體矽片裝置龍頭

晶盛機電是中國產矽片裝置龍頭，公司核心業務是晶體矽生長裝置，廣泛應用於光伏、半導體、LED、藍寶石材料等。客戶包括中環股份、晶科能源、晶澳、阿特斯等一線矽片廠商。

2019年公司業績穩步增長，新籤光伏和半導體訂單超過30億元，業績增長性較強。

②光伏矽片龍頭積極擴產，帶動百億以上裝置採購需求

全球光伏裝機需求向好，短期受疫情影響，長期增長邏輯不變。隆基、中環等光伏企業擴建產能，2020-2021行業新增產能近86.5GW，有望帶動百億以上裝置採購需求，其中單晶爐及配套裝置投資額約2億元/GW。

公司深度繫結中環股份，中環佔公司的份額近90%，2020年3月中標中環14億元光伏訂單，受益此輪擴產。

半導體矽片中國產替代空間大，國內規劃多個大矽片建設專案，總投資超千億元，其中矽片裝置需求達到570億元-800 億元，晶體爐採購額預計在 140億元-150億元。

公司具備8-12寸單晶爐量產能力，是國內稀缺的12寸單晶爐供應商，和中環、有研半導體等均有合作。

截至2019Q3，在手半導體裝置訂單 5.4 億，後續增量訂單可期，隨著半導體中國產化的推進，公司半導體裝置業務迎來新機遇。

④一季度淨利潤超預期增長，機構給予目標價25.9元

免責宣告：本文僅供參考，不構成具體投資建議，投資有風險，入市須謹慎！