從2019年以來的這輪科技行情的主線已充分展現大國博弈這一邏輯，而大國博弈落實到產業鏈上就是中國產化，這是中國在“百年未有之大變局”大時代背景下進行破局的根基。

當前，我們已經看到中美在：軍貿、半導體、衛星網際網路、 航空發動機、大飛機等國家重大戰略安全領域的競爭加劇。

這一主線落實到硬體就是半導體，落實到軟體就是安可；落實到新能源汽車就是特斯拉產業鏈（表 現為中國化）；落實到空天領域就是衛星網際網路。

中國產化在二級市場的體現

國防軍工是所有科技戰的最高陣地，我們也看到了中美在空天資源領域的博弈，已經催生出衛星網際網路這一投資主線；中美在航空發動機領域的博弈， 也必將加速中國航空發動機燃氣輪機等兩機的中國產替代，這一主線也逐步清晰明朗。

新國防模式之軍貿賽道：全球動盪局勢背景下的受益主線，也將是大 國軍事競爭力的表現方式。導彈是最能拉平敵我雙方武力不平衡的利器也 是軍貿賽道中的最佳品種。該賽道是中美在地緣政治與外交領域的博弈。

新國防領域之空天賽道：衛星網際網路依託低軌衛星星座，關乎國家重 大安全。低軌衛星軌道資源有限，國際衛星發射將倒逼中國加速進行衛星 網際網路基礎建設。該賽道是中美在空天領域資源的競爭。

新國防產品之航空賽道：航空發動機等兩機未來10年預計市場規模 達6000億美元，中國CJ-1000A仍尚未研製定型，軍民航空發動機實現自主可控刻不容緩；全球商用大飛機未來 20 年預計市場規模達 6.6 萬億 美元。C919臨近批產，已獲815架近5500億元訂單，將有效拉動國內 航空製造產業發展。該賽道是中美在大飛機、航發等兩機產業的競爭。

新國防產品之半導體賽道：中國部分軍用高階晶片如 IGBT、FPGA 等 依賴於進口，急需擺脫受制於人的局面。我們認為，中國軍用半導體中國產化替代程序中不會少了 CEC 集團這一重要擔當。

緊抓大國博弈背景下的國防科技創新產業主線，行情已悄然啟動。

國盛證券認為總體上可以關注：

1、價值與成長兼顧：巨集大爆破（軍貿）、應流股份（全球兩機葉片）、振華科技（軍工半導體）；

2、重大新國防領域—衛星網際網路產業鏈龍頭：中國衛星、中國衛通；

3、新產品如航發、大飛機產業鏈標的：如中航高科、光威復材、航發動力、鋼研高納、 中航沈飛、中直股份、中航機電、中航光電、火炬電子、中航重機、中航電測等估值已 是歷史低點且業績增長確定性較強，配置價值凸顯。

以下為國盛證券推薦的國防軍工標的彙總：

以上內容摘自國盛證券最新（3月7日）研報《新國防：世界百年未有之大變局，中國國防軍工之新突破》，個股僅為分享，並非推薦，請注意投資風險。

風險提示 ：

1、軍貿領域：海外訂單存在不穩定性和不確定性； 2、空天領域：衛星網際網路的建設過程不是一蹴而就的，最終落實到公司業績上有一定周 期； 3、航空領域：航空發動機和大飛機等產品的中國產化也不是一蹴而就的； 4、半導體領域：新產品如 IGBT、FPGA 晶片的中國產替代中國產有一定週期。

最後，推薦一本書給大家：《股票大作手回憶錄》。這是我認為炒股的人必看的一本書。

美股也曾經經歷如我們A股目前的階段——波動性大，暴漲暴跌的時代，利弗莫爾就是在那個時代裡面誕生的股市奇才，用我們的話說，是一個富可敵國的大遊資。他最為人所知的戰績便是1929年大蕭條時期做空美股，連摩根都不得不請他救市！

他出生於一個一貧如洗的家庭，偶然的機緣他去經紀公司當黑板小弟（當時的報價行情是用手抄在黑板上），當他把第一桶金帶回家，他的媽媽嚇壞了，懷疑他是哪裡偷來的！後來他決心外出闖蕩，經歷幾番大起大落，終成一代梟雄。

我第一次讀《股票大作手回憶錄》是在一次出差路上，當時就感覺點撥了我的諸多迷霧。他的人生歷程和經驗總結，對我既有啟發也有感慨。趁著在家的好時光，你們也不妨讀讀他的傳奇人生。