月初時大白分析過疫情引起的各種連鎖反應會對互金行業帶來巨大的衝擊，也預測過會有一批平臺密集出險，果然，該來的還是來了。

本期大白針對積木盒子、51人品、微貸網近期的動態，給大家分析一下當下平臺的局勢。

官方動態

2月15日，積木盒子釋出《關於積木盒子戰略轉型及網貸業務處置工作公告》，宣佈穩步退出P2P業務，轉型小貸公司，截至當日借貸餘額為40.2億元。

2月16日，51人品官方稱受新冠肺炎疫情影響，部分借款人因停工停業暫時失去來源而導致無法還款，平臺貸後清收作業也受影響，同時為響應監管三降政策，平臺決定停發新標，暫停充值投資功能，取現、贖回不受影響，截至當日借貸餘額為44.8億元。

關於是否清盤轉型，客服表示目前平臺是正常運營，公司在積極與監管部門保持溝通，按要求發展業務。

2月18日，微貸網官方稱因受到疫情影響，大量借款人申請延期還款、減免利息，基於此平臺決定X智投直接穿透底層資產，不存在債轉承接，已經停發新標，停止充值入口，自2020年2月18日起開始回款日僅本金正常回款，截至2020年1月份，借貸餘額92.38億元。

關於是否清盤轉型，官方表示目前只是受疫情影響和政策要求，降低業務規模，業務都是正常的，未來也會持續多元化發展。

簡要分析

1、積木盒子

積木盒子的清盤轉型公告挺突然的，讓人看不懂的是解散群和隱藏合同資訊這波操作，無疑讓人浮想聯翩。

因為沒有跟投資人做良好的溝通，很多投資人已經陸續報案投訴。目前大白了解到的情況是積木那邊員工並沒有復工，員工也不清楚具體情況，高管也處於禁聲狀態。

積木盒子其實一直以來都是做線上小額貸款的，資產端是品鈦（PT），納斯達克上市公司，除此之外還有大量機構資金加持，基本面的綜合實力還是不錯的。

關於大家最關心的能不能拿回本金利息這個問題，大白認為還是要提前做好虧損本金的打算。

積木盒子的情況有點類似投哪網，清退的話應該是按充提差的方式，具體能退多少，完全取決於老闆良心。如果平臺後續給出折扣下車的機會，記得不要猶豫，損失在自己能接受的範圍內儘早退出。

2、51人品

其實51人品在前幾個月就出過一次驚魂風波，經過那事之後雖然穩住了，但也損失慘重，所以這次出事並不意外。

但我們要注意的是，51人品只是關閉了充值和投標功能，取現和贖回都是正常的，所以還談不上清盤，還是處於正常運營狀態，並不是說特別糟糕。

51人品是港股上市公司51信用卡旗下的，根據往年財報，51人品是虧損較多的，直到2018年財報才盈利1000多萬元，2019行情更加慘淡，其營收資料可想而知。我們再對比51信用卡2019H1半年淨利潤3.09億來看，51人品這個業務並不賺錢。

關於轉型方面，51信用卡正在積極爭取83號文的網際網路小貸牌照，此前雖然已經拿下一張小貸牌照，但因為註冊地是江西撫州而51信用卡運營註冊地為杭州，不符合83號文中“小貸公司註冊地與平臺運營主體註冊地必須統一省級行政區域內”的要求。

綜合來看，51人品這次停標暫時不會影響投資人的本息權益。平臺這波操作有點類似於愛錢進的做法，但愛錢進停標一個月後，愛盈寶的轉讓速度是越來越慢了。

3、微貸網

微貸網作為車貸一哥，在疫情中這麼快淪陷還是讓大白有些意外的，上次還有朋友在文章留言，微貸網近幾個月會怎麼樣，大白說不出意外應該安全，沒想到意外還是來了。

微貸網的停標與51人品還是有些不同的，因為車貸多是期限長的借款，這次微貸網還穿透了底層底層資產，並且只還本金。

通俗一點可以這樣理解，因為疫情影響，借款人還不上錢，平臺就把風險轉接給我們投資人了，因為借款人要求減免利息什麼的，所以乾脆退給投資人時候也就只剩下本金了。

也就是說，我們持有的債權如果逾期了平臺會催收，催收不成功，成壞賬（90天）才會墊付，如果借款人到期還錢了，也只還本金到賬戶上。

雖然在投資人的角度來看有點不地道，但站在平臺角度看也是不得已而為之，至少目前的說法來看，投資人的本金暫時還是安全的，並且平臺也算是正常運營著。但微貸網的底標大部分為長標，借款週期在24-36個月，而疫情過去後怎麼辦呢？這個不確定性還是太多了。

微貸網在紐交所上市，去年財報每個季度淨利潤1億多，平臺接近16億的利息，得4、5年才能賺到啊，這波操作值了。

後話

疫情影響，經濟下行、復工推遲、借款人還款意願、投資人投資熱情皆會受到影響，對每個互金平臺來說都是一場考驗。

但站在人道主義的角度來看，沒能力支撐的平臺，資金鍊斷了是沒辦法的事，但是那些有能力的平臺為了挽損，讓廣大投資人來墊背的做法確實不地道了吧？

最後還是那句老話，對於P2P，不再做新增投資，到期能退則退，碰到收割儘早撤出。

抗疫期間，安全第一，本金第二，利息第三。