銀行利率持續下調，銀行理財、債券基金也下跌得厲害，那還能買嗎？

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近期債基連續下跌，連中低風險的銀行理財也每天虧錢，因此每天都有人問我，為什麼連債基都會跌呢？不是說好的穩賺不賠的嗎？

首先我們做投資，需要明白投資產品大抵可以分為4類：

一、現金類：

像把錢存銀行，活期、定期存款，

還有買餘額寶這種貨幣基金都是現金類；

二、債權類：

各種企業發債、國債，政府債券這些都叫債券類；

三、商品類：

就像黃金、石油、房產都是商品類；

四、權益類：

像股票、基金

很多人覺得債券基金只會漲不會跌，還以為它是貨幣基金。

其實債券基金底層他就是打包買一些債券，

像債基裡面的金牛獎招商產業債券a，你看它持倉就是買了很多銀行的永續債，

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債券本質上就是你把錢借給別人，到期就還本付息。

它的風險主要包括：

利率風險；

信用風險，

流動性風險。

之前少部分債基下跌，一般都是因為他們持倉地產債，有些出現了不付錢違約的情況，出現這種信用風險，債基肯定就會跌。

而近期債基普跌主要是利率風險導致的。

因為近期房地產政策轉暖，防疫政策也調整，帶來的就是復甦的預期，大家都覺得經濟馬上就要放開了，所以現在資金面也偏緊，10年期的國債收益率近兩天也是飆升。

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為什麼利率變化會影響收益呢？

其實這個很簡單，不用說那些什麼專業的貼現這些術語，

因為利率=利息/價格，

利息一段時間內是不變的，利率上行了債券價格就會下跌，

債券價格下跌反映在債券基金的淨值上，就是淨值下跌，所以你持有的債基就跌了。

有人還會說是因為近期股票漲了，大家都把債基賣了去買股票，這實際上是不對的，因為本身這兩個群體風險偏好就很不同，並且其實債基這個資金還是挺大的，他的買主很多是一些銀行機構之類的。

你如果做一下純債和指數的相關性分析，你會發現，其實債和A股主要股指的關係並不大，這個相關性分析是絕對值越接近於1，相關性越大，正1的話就是正相關，-1的話就是負相關，可以看到這個相關係數很小，所以是沒有什麼關係的。

本次債基下跌的主要就是利率市場的直接影響。

而利率市場，它又是由一些供需關係來影響的。

那搞清楚了為啥下跌，

那你還能不能買債券呢？

其實資本市場他最喜歡的是預期一個詞，像防疫20條、地產16條、他帶來的就是經濟復甦的預期，但是央媽在貨幣市場上的政策還沒跟上，這就好像我們開車突然來了一個急轉彎，你還沒繫上安全帶，對於乘客來講，的確是你快被甩飛了，但是你立馬會想著我得把安全帶繫上對吧，所以想安全開車呢，安全帶大家早晚都會繫上的，近期這種債券市場下跌呢也只是階段性的，該放的水，央媽肯定還是會放的，所以大家按照自己的風險偏好和倉位控制決定去留即可，大問題呢我認為是沒有的，我相信明年為了促進經濟復甦肯定會有寬鬆的貨幣政策的，到時候股市債市呢，會有一個一起繁榮的大環境，不知道這個影片有沒有解答你的問題。

在這裡大膽預測一下，銀行理財類的產品還會下跌，還會有更多的銀行理財產品強制退市。

我們都清楚，銀行理財產品也是需要拿著去投資的，只有賺取更多的收益之後才能給客戶帶來豐厚的回報。

大部分的銀行理財產品都是短期理財產品，對於資金的靈活性要求都比較高，這樣對於銀行的運營來說也是有非常大的壓力的。

這種短期的錢進入到銀行之後，理財團隊需要考慮，如何才能在短期內獲得比較好的收益率，然後再給客戶帶來回報，顯而易見，最直接的就是進入股市或者是基金市場。

我們現在看看股市，無論是什麼指數，其實都是比較慘淡的吧，這個必然會導致銀行理財產品的收益壓力，整體的收益降低也是必然的事情。

再看看長期投資，就拿國債來說吧，現在的國債十年期票面預期收益大約在3%不到，這可是十年期的國債。

最近很多專家跳出來說，我們要看重長期收益，要用時間換收益。

如果你信了，那麼你就可能綠了，畢竟現在的大趨勢是讓更多的資金進入到流通市場，而不是躺在銀行或者是其他的理財渠道生利息，銀行屢次調節準備金利率，目的就是促進國內消費市場，拉動GDP增長，現在來看，可能在未來的三五年會維持這樣的基本面，所以理財產品想在短期內想有好的收益幾乎是不可能的。

現在銀行理財產品的破剛性兌付，未來其實風險還是蠻大的，所以如果還迷信銀行理財產品不會虧錢的客戶們，你們可能將會成為第一波被銀行理財產品割韭菜的客戶。