近日有平安銀行理財客戶反映，平安銀行的理財產品已經出現了本金虧損，而且是R2級別中低風險理財。這讓很多習慣了銀行理財產品的人有點接受不了，心裡不免有點打鼓，銀行理財產品還會虧本嗎？

其實這是很正常的，銀行理財產品也是有風險的，虧損本金也是經常有的事兒。只不過在理財新規釋出之前，這部分風險是由銀行兜底的，理財新規釋出之後，監管要求打破剛性兌付，銀行理財產品不再保本，這部分風險就轉嫁到了投資人頭上，由買者自負風險。這也就是近期有些銀行理財產品淨值出現負值之所以發生的根本原因。

從明年開始，銀行發行的理財產品全部都是淨值型浮動收益非保本理財產品，現在還有些存量的保本理財產品，在年底前也必須進行消化。為了配合資管新規的落地執行，現在很多銀行發行的理財產品已經是淨值型理財產品了，即非保本浮動收益型理財產品，即使是風險級別很低的理財產品，仍然有損失本金的可能。

當然投資者也不用太擔心，這將是銀行理財產品的常態，淨值反映的是當前市場的變化，由於這些低風險的銀行理財產品對應的底層標的一般是債券型產品，而最近債券市場出現了向下調整，有一定的跌幅，對應的銀行理財產品淨值出現負值也是正常的。

這個就和基金一樣，價值每天都在波動，有可能為正也有可能為負，所以銀行理財產品淨值在短期內出現負值，不用太在意，時間拉長的話，不一定就會出現虧損。

當然如果到期之後，剛好處於虧損狀態，你如果贖回的話，那就是虧損了，這時候建議你不要贖回，自動滾到下期，等到盈利時再贖回。

總之，任何投資都是有風險的，在監管打破剛性兌付的要求之下，目前除了銀行存款之外，所有的理財產品都有損失本金的可能，如果不能接受本金損失的話，還是去買一些保本的產品，雖然收益低了一些，但至少是保本的。

近期，多家銀行中低風險理財產品出現浮虧，令很多保守穩健型的投資者感到詫異，首先和大家普及下，在資管新規逐步落地的過程中，理財產品淨值化轉型的趨勢中，這種情況的出現是個必然，大家要習以為常，各家銀行傳統的預期收益型產品將在不久後絕跡，以淨值型理財產品為主流的淨值波動型產品將成為主流，普及這個大背景之後，再給提問的朋友解答下這個問題。

第一，為什麼近期中低風險的理財產品也會出現浮虧，主要原因是因為以穩健著稱的債券市場出現大幅調整，以中證全債指數為例，過去兩個月的時間已經跌去近1.97%，這或許對於股市來說，可能是一天漲跌都不止這點幅度，但對於債券市場來說，可以說是暴跌了，與此同時，債券市場幾乎承載著大部分的銀行理財資金，這個級別的下跌也足以使部分理財產品的淨值跌破1，出現浮虧；而理財產品底層中非標和其他投資品收益補不上這個窟窿，就出現了產品負收益，因此大家要理解本輪下跌的原因。

第二，產品到期會不會虧？這個就要深入產品來分析，不同產品可能結果不同。

1）如果是定期開放的債券產品或者偏債型理財，主要是通過二級市場債券交易獲取資本利得的投資策略，那就要看未來債券市場的走勢，目前來看十年期國債收益率已經觸底反彈至高位趨於平坦，債市下跌有所收斂，但是央行貨幣政策比較謹慎，債市後期可能仍會震盪，這種情況下，產品到期的賬面浮虧就會變成實虧；

2）如果是固定期限的純債持有到期投資策略，那麼目前賬面浮虧只是債券價格波動反映在產品淨值裡的，底層債券久期匹配，產品到期剛好底層債券兌付，只收取債券票息和槓桿增厚的收益部分，那麼只要底層債券不違約，產品到期還是會拿到理想的收益。

3）如果是配了部分股票資產的固收+理財產品，近期股票市場上漲的收益，或許能覆蓋掉債券市場投資的虧損，這樣產品到期後，也會獲得不錯收益。

銀行存款會提供50萬以內的本金保障，但銀行理財不同於銀行存款，以前銀行理財產品承諾保本的條款已經取消了。

也就是說，只要購買銀行理財產品，從理論上來說，本金就有可能不保，只是概率大小而已。

銀行理財風險等級通常劃分為五級，級別越高，其投資品種的風險越大，損失本金概率越大，當然收益也會更高。

風險等級最低的R1級，本金保障程度最高，預期收益受風險波動小，並且資金流動性強，通常投資高信用等級債券、貨幣市場等低風險金融產品。

風險等級R2，表明不能保證本金的償付，損失本金風險相對較小，收益浮動相對可控。主要投資於債券等低波動性較小的金融產品，股票、商品和外匯等波動性大的金融產品一般不會涉及。

至於R3、R4、R5，就屬於中高風險級別了。

現在有些銀行理財R2級別產品，也在虧損本金，說明當前受疫情影響，國際金融投資市場的波動較大，投資理財的難度加大，出現這情形很正常。

隨著疫情影響減小，相信後續銀行理財收益會逐步提高。

另外，你如果想保證本金，還是可以選擇大額存款或購買國債更穩妥一些。

確實，最近理財市場情況比較特殊，中低風險等級的理財產品，也就是題目中說的2r級的理財產品，每天的淨值有時候會出現負數，這就意味著，你的投資虧本了，這種情況嚴重嗎？會不會造成最終的投資損失呢？

這個問題，不是三兩句話能說清楚的，我分三個層次給大家回答一下。

應該說這種可能性是存在的，因為銀行理財產品不是保本保息的固收產品，即便是低風險等級的銀行理財，他的部分底層資產也有可能會產生虧損，比如最近很多債券和債券基金出現了投資損失，2R級的理財產品往往會投資企業債券，所以他們的收益也會下降或虧損。

前面說了，中低風險的銀行理財產品是有可能產生投資損失的，如果是短期的損失，整個投資週期內可以彌補，關鍵是整個投資週期結束的時候虧損的可能性有多大？如果確實是2R的中低風險理財產品，在投資期結束的時候可能性是非常小的，比如這種產品的投資預期收益為4.5%，達不到4.5%的可能性是比較高的，投資收益率為0的可能性就極低了，通常情況下連1%都不到，如果投資收益是負值的可能性就更低了。

總之，最近一些中低風險的投資理財產品確實出現了收益率為負值的情況，但主要是短期淨值波動產生的，如果你仔細觀察，就會發現虧損幅度並不大，虧損出現的機率也不算高，如果按照一年為投資週期的話，真正出現投資虧損的可能性是非常低的。

我以前曾經說過，投資理財就要做風險控制，既然你投資的產品出現了這種情況，就好比天上已經開始滴雨點，這時候就要預防風險了，哪怕不會下大雨，要麼帶雨傘，要麼到天氣晴朗的地方。

銀行理財產品不同於銀行的存款產品，在實際情況下，存款性質的產品可以提供存款保險制度的保護，儘可能把風險控制下來。但是，對於銀行理財產品，逐漸採取淨值化的模式，保本的剛性兌付會逐漸得到打破，虧損現象也會存在。不過，根據歷史的經驗，銀行理財R2中低風險的產品，發生虧損的概率很低，但在打破剛性兌付的背景下，不排除遇到特殊的情況會出現區域性虧損的狀態，但這種概率還是很低的。對投資者來說，在逐漸打破剛性兌付的當下，我們適宜把資產進行分散配置，避免集中投放至某一投資渠道之中。不過，在銀行理財吸引力逐漸下降的當下，一方面可能會倒逼銀行的改革與轉型，或增強銀行理財產品的創新力；另一方面則可能會促使部分資金流向股市等渠道，部分股息率較高的上市公司，可能會因此受益。

這個問題我是這樣認為的，理財有風險，慎謹理財，舉個例子，你在銀行買100萬理財產品一年到期，純利潤月百分之三，一個月拿純拿3萬人民幣，拿了半年18萬，後半年只有百分之一，你的心情怎麼樣？你是平衡心態？還是焦慮心態？你選擇平衡心態嗎？對了，要記住投資理財不是存銀行。不是寶大祥。選擇焦慮心態嗎？那麼你就天天想我100萬理財到期了本金會虧吧？告訴你會虧的，虧多少不知道啊？所以說；一個人要投資要想清楚有贏有虧，虧了你買個教訓下一次不做理財了。虧了不要緊繼續做下去也對的。各人各想法不同做的方法也不同，這就是人生的選擇。